我的鋼鐵：供應方面，上周五大鋼材品種供應778.66萬噸，周環比降0.28萬噸，降幅為0.04%。長流程鋼廠小幅增產，電爐廠則延續減產趨勢，新舊國標轉換情緒減弱；上周五大鋼材總庫存1562.95萬噸，周環比降78.92萬噸，降幅為4.81%。上周五大品種總庫存降庫，廠庫周環比減少27.12萬噸，降幅6.06%，且社庫周環比減少51.8萬噸，降幅4.34%。消費方面，上周五大品種周消費量為857.58萬噸，周環比增20.51萬噸，增幅為2.5%；其中建材消費環比增10.74%，板材消費降1.8%。上周五大品種中建材與板材消費漲跌互現，其中建材消費增長明顯。總體來說，從五大品種的數據來看，整體上呈現供降需增的格局，庫存降庫明顯，基本面逐漸改善。供應方面，新舊螺紋轉換情緒減弱，舊國標螺紋去化順利，部分鋼廠陸續復產，供應有所增加，但是增幅有限，鋼材整體產量減少；需求方面，據百年建筑調研，截至8月27日，樣本建筑工地資金到位率為62%，周環比上升0.02個百分點，資金到位率邊際好轉，主要受基建及市政項目資金改善的支撐，且隨著天氣好轉，后續需求逐漸邊際好轉；庫存方面，產量下降明顯，需求增加，故庫存下降，后續庫存繼續呈降庫狀態。綜合來看，宏觀降息信號增強，宏觀驅動力增強，疊加鋼材基本面逐漸改善，預計短期鋼價或將持續反彈。

鋼之家：上周國內鋼材市場價格繼續震蕩回升，下半周逐步趨緩。從近期市場看，有利因素逐步增多，一是鋼廠繼續減產，上、中旬重點鋼企粗鋼、鋼材產量同比繼續大幅下降，唐山部分調坯軋材廠將執行二級橙色預警，結合高爐和電爐開工率持續回落，鋼廠產量大概率繼續縮減；二是市場成交日趨活躍，鋼材庫存降幅加快。主要鋼材品種周日均成交量連續兩周回升，鋼材庫存連續四周下降，且將庫幅度加快，實際需求回升和補庫需求增加是主要因素。三是新增專項債發放提速，基建投資增速有望企穩回升。不利因素主要在鋼廠成本重心下移，鋼廠減產不確定性增加，板材庫存依然較高，有一定的去庫壓力。預計本周國內鋼材市場價格將繼續以震蕩回升為主。

蘭格：目前中國經濟運行延續了總體平穩、穩中有進的發展態勢，依然要更加有力擴大內需，以提振消費為重點，針對性采取措施，暢通經濟循環；要把準改革的戰略重點和優先方向，合理安排改革舉措的先后順序、節奏時機；要把改革同經濟社會發展更加緊密結合起來，推動標志性改革舉措加快落地；要加強改革系統集成，增強改革政策取向一致性，主動評估對經濟社會發展的影響，形成改革和發展的合力。從黑色系期貨盤面來看，螺紋主力10合約收3222，較上周3154漲68個點，周結算價3243，較上周結算價3162漲81個點，當前持倉120萬手，已經低于01合約持倉量。日內減倉達10萬手，總持倉較上周五減倉60萬手。主力移倉在上周明顯加快，預計本周完成主力合約輪換。螺紋經過兩次反彈，目前遇阻小幅回落。連漲兩周之后，并未漲回8月12日開始的當周跌幅。周內下方關注3200、3154兩個關口，目前周線形態全部回吐上周漲幅的概率不大。從鋼材現貨市場來看，供給端：由于鋼市的先漲后跌，鋼廠品種虧損壓力仍在，產能釋放力度再度轉弱，鐵水產量小幅下降，而品種產量則有所上升。需求端：傳統旺季即將來臨，備貨需求漸起，市場成交持續好轉，但需求釋放力度不及預期。成本端：由于鐵礦石價格的小幅上漲，廢鋼價格的穩中上漲，焦炭價格的大幅下跌，使得生產成本支撐維持韌性。因此蘭格鋼鐵研究中心預計（2024.9.2-9.6）國內鋼材市場將在傳統旺季預期增強、鋼廠供給再度轉弱、市場成交持續好轉、成本支撐維持韌性的影響下，國內鋼市或將呈現震蕩小漲行情。

唐宋：本周全國逐步進入“金秋”時節，基建、房地產建筑項目施工最困難的時段基本結束，有利時段逐步到來，整體鋼材需求釋放進入了逐步增長期。從供應方面看，隨鋼價有所反彈，鋼企虧損幅度減輕，加之部分鋼企檢修結束，長流程產線開工或小幅回升；短流程利潤恢復，鋼價逼近平電成本附近，短流程開工將逐步恢復；鋼鐵市場總體呈“供需回升”狀態。鋼材社會庫存或小幅升降，南北方地區、各品種庫存漲跌幅有所差異。近期鋼企虧損逐漸減輕，鋼企復產預期逐步增強下，對原燃料需求或增加，原燃料價格易漲難跌，鋼價成本支撐作用加強。雖然市場將進入“金九”時段，需求有望季節性回升。但市場缺乏新的動能驅動下，需求釋放整體偏緩。市場反而對于供應恢復，價格再次承壓的擔憂有所加重，市場操作普遍謹慎。期貨升水現貨，期貨估值提前交易結束，加之期貨移倉換月，投機資金減倉，加重盤面觀望氛圍。預計本周鋼價震蕩調整概率大。短期仍需關注需求的釋放程度和新的刺激政策。期螺10合約上方關注3290壓力，下方關注3160附近支撐。

友發集團韓衛東：幾大網站鋼材庫存數據較上周加速下降，反映供需關系繼續向好。市場價格在上了個平臺后震蕩運行。市場最好的的狀態不是急漲，而是在猶豫中震蕩上漲，這樣可以避免很多鋼企快速復產和增產。當前鋼企復產增產的積極性不會大，一個是企業仍在虧損，二是會擔心秋冬季節能降碳和減產政策的實施，九月底之前鋼廠還會觀望，三是擔心價格重新下跌。市場的需求是否轉好，很難預判，但鋼廠的產量可以觀察到，大家盯好了，因為后期只有低產量運行，市場才會健康運行。后期如果需求能夠進入旺季模式，將推動價格進一步上升，如果文華指數持續上升，也會帶動鋼材價格上升，如果出現行政限產，那就更理想了。如果上面幾條都沒有，就只能等庫存降到較低，出現供不應求時，才會漲價了。穩健經營，好好過節吧！